作者：金茂律师事务所  万美 律师

ESG，是环境、社会、治理的缩写，是由联合国责任投资原则组织（UNPRI）推行的责任投资原则发展而来，ESG投资原则在财务状况、盈利水平、行业发展空间之外，从环境（E）、社会责任（S）以及公司治理（G）角度，更全面的评估一家企业的可持续发展能力和社会贡献。该原则能帮助投资人识别和防范投资风险，机构投资人在选择投融资项目时，都要求被投公司通过提供ESG报告等方式，披露ESG相关议题的实践情况。ESG信息披露内容的质量越高，越能准确判断和评估公司是否存在潜在风险。

一、ESG监管政策的简介

ESG外部监管包含了政府层面的监管和行业自律式的监管，主要是立法部门、行政部门和国际组织、行业协会机构，通过政策规制和资金激励互补的形式，对公司提出ESG管理实践的要求，包括合规的基本要求和信息披露要求。

各国的立法机构颁布环境保护、职业健康与安全、公司治理及信息披露方面的法规政策，对ESG管理义务和职责提出合规性要求。上世纪 90 年代开始就由国际组织发布了不同指标的ESG信息披露框架 ，国内外证券交易所日益关注上市公司的ESG绩效，欧洲、美国、日本和香港等多家交易所发布ESG披露要求。

二、ESG政策法规及其影响—环境

我国生态文明建设与生态环境保护的中长期统领性目标要求，是建设美丽中国。在环境保护方面的监管策略上，减污为目标的污染防治，已转变为全面提升环境质量、减污降碳协同发展。国家也将继续修订现行法律法规中与碳达峰、碳中和工作不相适应的内容，加强法律法规间的衔接协调。

在减污降碳的激励政策方面，国家已在10月公布《2030年前碳达峰行动方案》，提出要构建有利于绿色低碳发展的法律体系，并完善经济政策，通过税收、绿色金融工具，支持绿色低碳发展，公司具备合规和绿色发展条件的，将有机会获得更多财税支持。

在合规语境下，污染物要达标排放仍然是基本要求，随着2020年我国明确提出了2030碳达峰、2060实现碳中和的目标，温室气体减排也将逐步纳入考核范围。公司在落实污染防治措施要求同时，还需在规划新建或改扩建项目时，提前评估项目是否会被纳入“两高”项目的限批范围，并在战略层面，制定和落实绿色低碳的发展策略，将温室气体排放纳入EHS日常管理。环境信息披露有可能将纳入更多强制披露的指标，需要公司内部组织之间建立有效的信息沟通渠道，及时更新相关数据。

三、ESG政策法规及其影响—社会责任与公司治理

ESG信息披露中涉及的社会责任关键议题下，除企业社会责任报告通常会包含的社会公益行动外，还包含了更广泛的安全生产、员工职业健康和产品质量、供应链合规等内容，大部分与EHS日常管理密切相关。今年《安全生产法》修订，新增各岗位员工安全生产的职责要求，并要求对相关职责内容规定考核标准。

在公司EHS管理方面，主要负责人需要建立、健全EHS责任制、组织制定EHS管理制度、保证足够的EHS财务投入、及时识别、消除EHS事故隐患，制定应急预案，组织员工培训，及时报告和披露事故信息等。在ESG公司治理的组织架构方面，ESG政策要求董事会必须识别对公司营运有重大影响的ESG问题、评估有关影响及制定计划，以应对或减轻有关风险。

在公司治理层面，部分企业在ESG管理实践中，已经将EHS委员会与ESG委员会合并吸收，EHS委员会成员也成为在ESG管理架构中的主要角色。

四、ESG政策法规趋势对EHS合规的其他影响

目前投资人主要通过人工智能的大数据分析等技术手段，从公司自行披露的ESG相关管理实践的数据信息、监管机构的政府信息公开、媒体公布的负面事件信息以及第三方研究机构、评级机构发布的ESG绩效评级结果等，综合评估和筛选符合其投资价值的公司和项目。

2021年11月12日，第26届联合国气候变化大会在英国格拉斯哥举行。绿色低碳发展已成为应对全球气候变化的必然选择。2021年12月11日《企业环境信息依法披露管理办法》发布，自2022年2月8日起实施，要求企业应当依法、及时、真实、准确、完整地披露环境信息，披露的环境信息应当简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。政策法规对ESG信息披露将强制化、标准化、定量化是大势所趋。无论在哪种信息披露框架之下，环境保护、安全管理和公司治理的合规情况，都是必须披露的内容。我们建议公司管理层保持对EHS法规更新情况的关注，评估公司在EHS管理方面的合规状况。

随着ESG的发展，EHS合规也将越来越重要，不仅是公司合规的重要组成部分，也可以有效帮助公司提升综合、可持续的价值和竞争力。我们建议公司在实现合规管理的基础上，与公司股东、员工、供应商、重点客户和消费者等，就ESG相关议题建立沟通渠道，并筛选符合公司发展战略的重要议题，为相关议题设定发展目标，并将其纳入日常运营管理。