汇编作者：金茂律师事务所 韩正 律师 施君 律师 张超 律师 李奕轩 律师助理
摘要：金茂律师事务所长年耕耘于跨境金融领域，帮助企业在该领域进行风险防控体系建设以及解决方案设计。我们将持续关注跨境金融领域行业动态、国内外法律法规以及最新监管案例，并进行分享。
目 录
行业动态
EBA就信用保险的资格和使用问题答复欧盟委员会
EBA公布2025年工作计划
EMSA公布2025年工作计划
ESMA发布首份欧盟碳市场年度报告
ESMA发布首份制裁综合报告
FCA因TSB对待有财务困难的客户过于严苛而对其处以1090万英镑的罚款
美联储会对违反反洗钱法的多伦多道明银行罚款1.235亿美元
中国银行业协会发布《中国资产托管行业发展报告（2024）》
上海资产管理协会发布《2024上海全球资产管理中心建设报告》
监管政策
国家金融监督管理总局发布《银团贷款业务管理办法》
上海市基金同业公会更新发布《海外资管机构赴上海投资指南（2024版）》
金融数据
国家外汇管理局公布2024年9月末外汇储备规模数据
香港金融管理局公布香港2024年9月最新外汇储备资产数字
香港金融管理局公布外汇基金在2024年9月底的主要分析帐目
行业动态
1、EBA就信用保险的资格和使用问题答复欧盟委员会
欧洲银行管理局（EBA）发布了一份关于信用保险资格和使用的报告，以回应欧盟委员会根据《资本要求条例》提出的要求。报告中，EBA呼吁欧盟规则与现行的巴塞尔框架保持一致。EBA此前曾就信用保险作为一种信用风险缓释技术的问题发表过意见，结论是根据当时的政策论据和可用数据，没有理由给予优惠待遇。报告针对《巴塞尔协议三》最终框架中引入的影响信用保险的变化，重新审视了关于客户关系管理的审慎银行框架，以考虑到与其他具有类似特征的产品相比，或与信用保险公司一样受制于相同建模限制的参与者的公平竞争环境因素。报告还特别指出，一旦债务人违约，信用保险会给机构带来双重追索权，因为银行除了对债务人有追索权外，还对信用保险公司有追索权，而《巴塞尔协议》框架并不承认这一特点。不过，双重追索权是任何形式的无资金信用保护（UFCP）（如担保）的共同特征。因此，与任何形式的UFCP相比，信用保险都不会处于不利地位。除了政策论据之外，EBA还分析了监管和行业经验数据，以评估监管规定的违约损失的潜在保守性，但需要注意的是，迄今为止欧盟还没有任何信用保险公司发生违约。这一分析导致缺乏令人满意的数据证据，而这些数据证据可以为任何可能的框架重新校准和偏离巴塞尔协议提供依据。基于上述考虑，报告得出结论，对适用于信贷保险公司的理论框架的分析以及现有的经验数据不足以证明信贷保险公司偏离国际协议。（来源：欧洲银行管理局 网站）
2、EBA公布2025年工作计划
欧洲银行管理局（EBA）公布了其工作计划，概述了2025年的主要优先事项和举措。明年全年，EBA将：i）实施欧盟银行业一揽子计划并加强单一规则手册；ii）加强基于风险和前瞻性的金融稳定性，促进经济可持续发展；iii）加强数据基础设施并推出数据门户网站；iv）根据《数字运营弹性法》（DORA）和《加密资产市场条例》（MiCAR）开始监督和监管活动，以及制定以消费者为导向的任务，并确保顺利过渡到新的反洗钱和打击资助恐怖主义（AML/CFT）框架。EBA将与相关欧盟和非欧盟利益相关方密切合作。就DORA监督而言，它将与EIOPA 和ESMA共同履行职能。虽然已为新的DORA和MiCAR职责以及《欧洲市场基础设施法规》（EMIR）的审查预留了专项资源，但EBA将继续谨慎分配工作并确定其优先次序，利用协同效应，并以近年来引入的组织变革为基础，这些变革增强了EBA的灵活性、规划性和技术采用性。（来源：欧洲银行管理局 网站）
3、EMSA公布2025年工作计划
欧洲证券及金融管理局（ESMA）发布了其2025年度工作计划，重申了ESMA的战略方向和对保障欧洲金融市场弹性、透明和可持续发展的承诺。ESMA为正在进行的关于如何提高欧洲资本市场效率和吸引力的讨论做出了贡献，2025年将在其控制范围内推进这些方面的工作，同时与共同立法者和其他方面合作，支持欧洲储蓄与投资联盟的建设。ESMA在2025年的大部分工作将包括政策工作，以促进上一个立法周期收到的大量授权的实施，以及新授权的准备，如欧洲绿色债券和ESG评级提供商法规。在EMIR3通过后，ESMA将承担新的职责，制定大量技术标准，包括新的“活跃账户要求”。还将选择并授权首家综合报价提供商，这是提高欧洲市场透明度的重要一步。MiCA的有效实施对于确保为投资者提供充分保护以及为加密资产服务提供商提供趋同的监管方法至关重要。（来源：欧洲证券及金融管理局 网站）
4、ESMA发布首份欧盟碳市场年度报告
欧洲证券及金融管理局（ESMA）发布《2024年欧盟碳市场报告》，详细介绍了欧盟排放交易体系（EU ETS）市场的运作情况，并提出了自己的见解。主要内容：一、价格和波动。欧盟排放交易计划的价格自2023年初开始下降。这是由于工业活动疲软、天然气价格下降和欧洲能源行业去碳化导致排放配额需求减少，以及决定拍卖额外配额为REPowerEU计划提供资金后供应增加。二、拍卖。排放配额拍卖仍然非常集中，10个参与者购买了90%的拍卖量，这反映出大多数欧盟排放交易计划运营商倾向于从金融中介机构获取配额。三、交易和头寸。二级市场上的绝大多数排放配额交易都是通过衍生工具进行的，这反映了欧盟排放交易计划的年度履约周期，即非金融部门公司持有多头头寸（出于履约目的），而银行和投资公司持有空头头寸。（来源：欧洲证券及金融管理局 网站）
5、ESMA发布首份制裁综合报告
欧洲证券及金融管理局（ESMA）发布了第一份关于2023年成员国国家主管当局（NCA）实施的制裁和措施的综合报告。2023年，在ESMA的职权范围内，欧盟各成员国对金融行业实施了970多项行政处罚和措施。行政罚款总额超过7100万欧元。根据《市场滥用法规》和《金融工具市场指令II》处以的行政罚款金额最高。总体而言，报告强调，国家监管机构在行使制裁权方面仍有进一步趋同的空间。制裁的使用只是NCA监管工具包中的多种工具之一，不能仅根据成员国实施制裁的数量或价值来衡量监管的有效性。综合报告并未提供国家执法活动的全貌；例如，这些活动可能还包括更多非正式行动，而且并非所有刑事制裁都包含在报告范围内。本报告中包含的制裁使用数据由NCA向ESMA报告。根据《ESMA2023—2028年战略》，合并报告有助于实现监管与执法的统一，并提高制裁的透明度。（来源：欧洲证券及金融管理局 网站）
6、FCA因TSB对待有财务困难的客户过于严苛而对其处以1090万英镑的罚款
由于未能确保欠款客户得到公平对待，英国金融行为监管局（FCA）对TSB Bank plc（TSB）罚款1,091.05万英镑。TSB还缺乏适当的系统和控制措施来确保公平结果。因其不完善的流程造成了还款计划具有不切实际的风险。其培训未能充分支持员工了解客户的情况。员工可能受到激励计划的鼓励，优先考虑制定计划的数量，而不是花足够的时间评估客户的具体情况。从而导致有困难的客户获得无法负担的付款安排，或向他们收取不适当的费用。对弱势客户而言这有可能增加不确定性和压力，包括对弱势客户而言。在FCA下令审查后，TSB已向 232,849名受影响的抵押贷款、透支、信用卡和贷款客户支付了9,990万英镑的赔偿金。（来源：英国金融行为监管局 网站）
7、美联储会对违反反洗钱法的多伦多道明银行罚款1.235亿美元
美国联邦储备委员会对多伦多道明银行违反反洗钱法的行为处以1.235亿美元的罚款。道明银行未能对其在美国的零售银行业务进行充分的风险管理和监督，导致一家美国子公司被用于清洗数亿美元的非法所得，因此美联储要求多伦多道明银行采取强化措施以遵守反洗钱法，并纠正其风险管理缺陷。具体要求包括：在美国设立一个新的办事处，专门负责弥补命令中指出的不足之处；将反洗钱合规计划中负责遵守美国法律的部分迁移到美国，该计划将接受美国监管机构的监督；证明在发放任何股息或资本分配之前，已分配足够的资源和精力纠正公司在反洗钱方面的不足之处以及对公司董事会和管理层进行彻底、独立的审查，确保对美国业务进行充分监督。（来源：美国联邦储备委员会 网站）
8、中国银行业协会发布《中国资产托管行业发展报告（2024）》
中国银行业协会发布《中国资产托管行业发展报告（2024）》，《报告》总结回顾了2023年资产托管行业的发展状况，梳理解读资产托管行业的相关政策法规，介绍了托管银行创新举措和实践经验，对中国特色金融发展市场环境下资产托管业务发展趋势进行科学研判和展望。《报告》主要内容包括：一、中央金融工作会议的召开，深刻引领资产托管行业进一步高质量发展。二、金融改革步伐加快，资产托管行业稳中有进。三、贯彻落实监管政策法规，资产托管行业合规稳健发展。四、坚持守正创新，资产托管行业全方位提升综合能力。五、顺应中国金融市场发展趋势，资产托管行业积极参与金融强国建设。（来源：上海金融官微 微信公众号）
9、上海资产管理协会发布《2024上海全球资产管理中心建设报告》
在中共上海市委金融委员会办公室指导下，上海资产管理协会连续第二年编写并发布《上海全球资产管理中心建设报告》，24年报告以六大视角聚焦上海资产管理行业最新发展实践，主要内容：第一视角全球方位，国际背景下的中国与上海资产管理业及其子行业发展。第二视角协会功能，不断增强上海全球资产管理中心城市竞争力。第三视角资管实践，在沪中外资产管理机构高质量发展实践。第四视角财富管理，推动资产管理与财富管理双轮驱动。第五视角前沿探索，引领未来是专业技术协会的自我使命。第六视角数智特色，资产管理与人工智能联合创新实验室。（来源：上海金融官微 微信公众号）
监管政策
1、国家金融监督管理总局发布《银团贷款业务管理办法》
国家金融监督管理总局发布《银团贷款业务管理办法》，《办法》系对原银监会2011年发布的《银团贷款业务指引》进行的修订。因市场环境变化，《指引》已不能完全适应当前银团贷款业务的发展需要。金融监管总局充分考虑银团市场的实际状况，对《指引》进行了有针对性的修订，起草形成《办法》。《办法》共七章六十一条，包括总则、银团成员、银团贷款的发起和筹组、银团贷款合同、银团贷款管理、银团贷款转让交易和附则等部分，进一步明确了监管导向，丰富了银团筹组模式，优化分销比例和二级市场转让规则，规范银团收费的原则和方式，并对银团贷款管理提出了更为系统化的要求。（来源：国家金融监督管理总局 网站）
2、上海市基金同业公会更新发布《海外资管机构赴上海投资指南（2024版）》
在中共上海市委金融委员会办公室、上海证监局、中国证券投资基金业协会的指导下，上海市基金同业公会结合最新的政策方向和投资环境，对《海外资管机构赴上海投资指南》进行更新修订。相比前版，2024版《指南》有以下核心亮点：一、中国资本市场国际化进程更新。新增香港互认基金管理两步优化、“沪伦通”存托凭证业务等互联互通积极措施等。二、监管政策和自律规则更新。新增与补充2023年至2024年上半年的资管行业监管政策和自律规则。三、上海对外开放政策与成果更新。2023至2024年，上海优化营商环境7.0版行动方案发布、上海绿色金融服务平台上线、临港新片区数据跨境服务中心启用，在政策层面和基础设施建设上不断赋能上海金融对外开放。四、上海基金行业数据更新。截至2024年6月底，上海公募及私募管理人数量、产品数量、管理基金规模均为全国第一等。《指南》的更新为来沪、在沪的外资资管机构提供了政策指引和实务指导，是助力上海全球资管中心建设的一项重要举措。（来源：上海金融官微 微信公众号）
金融数据
1、国家外汇管理局公布2024年9月末外汇储备规模数据
国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年9月末，我国外汇储备规模为33,164亿美元，较8月末上升282亿美元，升幅为0.86%。（来源：国家外汇管理局 网站）
2、香港金融管理局公布香港2024年9月最新外汇储备资产数字
香港金融管理局公布，香港于2024年9月底的官方外汇储备资产为4,228亿美元（2024年8月底为4,235亿美元）。2024年9月底并无未交收外汇合约（2024年8月底为6亿美元）。为数4,228亿美元的外汇储备资产总额，相当于香港流通货币5倍多，或港元货币供应M3约39%。（来源：香港金融管理局 网站）
3、香港金融管理局公布外汇基金在2024年9月底的主要分析帐目
香港金融管理局公布外汇基金在2024年9月底的主要分析帐目，在9月份，外汇基金的境外资产减少214亿港元，至34,859亿港元。货币基础为19,414亿港元，包括负债证明书、政府发行的流通纸币及硬币、银行体系结余，以及已发行外汇基金票据及债券。外汇基金对香港私营部门的债权总额为2,934亿港元。对外负债总额为266亿港元。（来源：香港金融管理局 网站）