摘要：金茂律师事务所长年耕耘于跨境金融领域，帮助企业在该领域进行风险防控体系建设以及解决方案设计。我们将持续关注跨境金融领域行业动态、国内外法律法规以及最新监管案例，并进行分享。
目录
一、行业动态 1
1、ECB与ESRB发布联合报告，分析地缘经济碎片化引发的金融稳定风险 1
2、ESMA与RBI签署谅解备忘录 1
3、中加（拿大）两国央行续签双边本币互换协议 2
4、中国人民银行与斯里兰卡中央银行签署在斯里兰卡建立人民币清算安排的合作备忘录 2
5、香港金融管理局发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》 2
6、上海黄金交易所与香港财库局签署合作协议 3
二、监管政策 3
1、国家金融监督管理总局发布《行政许可实施程序规定》 3
2、中国证监会进一步扩大期货市场开放品种范围 3
3、中国证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见 4
4、中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》 4
5、中国证监会就《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式（征求意见稿）》公开征求意见 5
三、金融数据 5
1、BIS公布2025年9月底国际银行业统计数据及全球流动性指标 5
2、国家外汇管理局公布2025年12月中国外汇市场交易概况数据 6
3、香港金融管理局公布外汇基金资产负债表摘要及货币发行局帐目 6
一、行业动态
1、ECB与ESRB发布联合报告，分析地缘经济碎片化引发的金融稳定风险
欧洲中央银行（ECB）与欧洲系统性风险委员会（ESRB）联合发布题为《地缘经济碎片化引发的金融稳定风险》的报告及技术附件，该报告深入分析了不断加剧的地缘政治风险与日益升高的不确定性如何影响欧元区及整个欧盟的金融稳定。报告明确了地缘政治冲击向金融体系扩散的关键传导渠道。以下发现表明地缘政治冲击与政策不确定性往往导致金融条件收紧、金融市场承压、风险溢价上升及贷款增长放缓：1、自2010年代中期以来，地缘政治风险与政策不确定性显著上升，并在2024年和2025年出现明显攀升。与此同时，金融市场波动性仍处于可控范围或呈短暂性波动。2、评估显示地缘政治风险会降低预期增长前景，对实体经济构成显著下行尾部风险，并伴随金融压力加剧。地缘政治事件可能显著改变债券、大宗商品、股票与汇率之间的关联性。3、地缘政治冲击对欧盟成员国的影响存在差异性：经济更开放及公共债务比率较高的国家往往更易受到放大效应的冲击。4、面对地缘政治冲击，银行与非银行机构通过缩减贷款（尤其是跨境风险敞口）调整资产负债表。此举虽降低了金融体系对外部冲击的暴露程度，但也限制了国际多元化布局。
（来源：欧洲系统性风险委员会 网站）
2、ESMA与RBI签署谅解备忘录
欧洲证券和市场管理局（ESMA）作为欧盟金融市场监管机构，已与印度储备银行（RBI）签署谅解备忘录，旨在促进双方在认可印度境内设立并受RBI监管的中央对手方方面的合作与信息交流。该协议标志着欧盟清算会员重获印度中央对手方准入权的重要进展，是ESMA与RBI历时两年持续磋商的成果。此举彰显ESMA对国际监管合作及相互支持的坚定承诺，旨在推动金融市场安全、稳健与开放发展。
（来源：欧洲证券和市场管理局 网站）
3、中加（拿大）两国央行续签双边本币互换协议
经国务院批准，近日，中国人民银行与加拿大银行（即加拿大中央银行）续签双边本币互换协议，互换规模为2,000亿元人民币，协议有效期五年，经双方同意可以展期。中加双边本币互换协议再次续签，将有助于加强两国金融合作，扩大中加间本币使用，促进双边贸易和投资便利化，维护金融稳定。
（来源：中国人民银行 网站）
4、中国人民银行与斯里兰卡中央银行签署在斯里兰卡建立人民币清算安排的合作备忘录
中国人民银行与斯里兰卡中央银行签署了在斯里兰卡建立人民币清算安排的合作备忘录。斯里兰卡人民币清算安排的建立，将有利于中斯两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易，进一步促进双边贸易、投资便利化。
（来源：中国人民银行 网站）
5、香港金融管理局发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》
香港金融管理局发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》（《香港分类目录》），为促进绿色及可持续资金融通及支持区内低碳转型迈出重要一步。香港金融管理局分阶段制定《香港分类目录》，旨在建立一套稳健及透明的框架，以界定对绿色及可持续发展有贡献的经济活动。继2024年5月发布第一阶段《香港分类目录》，香港金融管理局于2025年9月就第2A阶段的原型展开公众咨询，就扩大分类目录所涵盖的范围及相关优化措施征询意见。在咨询期内，香港金融管理局收到多份来自银行、专业团体、资产管理公司、企业、非政府机构、智库及公营机构等不同持份者的意见书。回应者普遍支持扩大分类目录的涵盖范围、加入转型元素及适应气候变化类别，并欢迎香港金融管理局进一步提升香港分类目录的清晰度和实用性。香港金融管理局因应公众咨询收集到的意见修订原型，并正式发布第2A阶段《香港分类目录》。香港金融管理局同时发表咨询报告，总结咨询期间所收集的意见及相关回应。
（来源：香港金融管理局 网站）
6、上海黄金交易所与香港财库局签署合作协议
2026年1月26日，上海黄金交易所理事长与香港特别行政区政府财经事务及库务局局长在亚洲金融论坛上签署合作协议。此次双方签署合作协议是落实《沪港国际金融中心协同发展行动方案》的重要举措，有助于实现上海、香港两个国际金融中心建设目标，持续推动沪港黄金市场的互联互通。
（来源：上海金融官微 微信公众号）
二、监管政策
1、国家金融监督管理总局发布《行政许可实施程序规定》
国家金融监督管理总局修订发布《行政许可实施程序规定》，《规定》主要内容包括总则、申请与受理、审查、决定与送达、退出程序、法律责任、附则等七个章节，共五十条。《规定》适应金融监管体制改革需要，明确分级分类办理机制，进一步完善了行政许可工作流程。《规定》的发布有利于提高总局系统行政许可工作规范性，压实金融机构主体责任，提升市场准入工作质效。
（来源：国家金融监督管理总局 网站）
2、中国证监会进一步扩大期货市场开放品种范围
中国证监会根据《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》（证监会令第116号）的有关规定，新增确定14个期货期权品种为境内特定品种。具体包括：上海期货交易所镍期货、镍期权；郑州商品交易所对二甲苯期货、瓶片期货、短纤期货、精对苯二甲酸期权、对二甲苯期权、瓶片期权、短纤期权；广州期货交易所碳酸锂期货、碳酸锂期权；上海国际能源交易中心20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权。
（来源：上海金融官微 微信公众号）
3、中国证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见
中国证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，《征求意见稿》主要内容包括：一是明确办法的适用范围，中国证监会依法监管的衍生品交易及相关活动适用本办法。二是明确衍生品市场管理风险、配置资源、服务实体经济的功能定位，以及参与衍生品交易活动的基本原则。三是明确衍生品合约的开发条件及程序。四是明确各类衍生品合约的基本交易规则。五是明确履约保障制度。六是明确交易者适当性标准。七是加强衍生品监测监控与跨市场监管。八是明确衍生品交易禁止性与限制性要求。九是加强衍生品经营机构监管。十是加强衍生品交易场所、衍生品结算机构、衍生品交易报告库等衍生品市场基础设施监管。十一是明确监督管理和法律责任。
（来源：上海金融官微 微信公众号）
4、中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》
中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，《指引》共六章二十一条，主要内容包括：一是突出业绩比较基准的表征作用，强调业绩比较基准运用的严肃性和稳定性。明确业绩比较基准应当与基金合同约定的核心要素和产品投资风格相匹配，一经选定不得随意变更。二是强化基金管理人的内部控制和管理。明确业绩比较基准应当由公司管理层决策确定，基金管理人应当建立健全内控机制和管理体系，加强对基金经理、基金产品投资风格稳定性的持续管理。三是加强对业绩比较基准的外部约束。明确基金托管人的监督职责，规范基金销售机构、基金评价机构对业绩比较基准的展示、运用等行为，要求基金管理人、基金销售机构做好投资者教育等工作。四是严格监管。中国证监会及其派出机构依法对基金管理人、基金托管人、基金销售机构、基金评价机构及从业人员的违法违规行为进行处理。
（来源：上海金融官微 微信公众号）
5、中国证监会就《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式（征求意见稿）》公开征求意见
中国证监会就《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式（征求意见稿）》公开征求意见，主要修订内容如下：一是对年度报告、半年度报告和季度报告中相同或相近的披露事项进行整合。二是根据年度报告、半年度报告和季度报告不同功能定位，提出针对性、个性化披露要求。三是根据上位法规要求及行业实践，借鉴境外成熟市场经验，简化、调整部分信息披露要求。四是授权基金业协会根据《准则》及信息披露活动制订可拓展商业报告语言（XBRL）模板。
（来源：上海金融官微 微信公众号）
三、金融数据
1、BIS公布2025年9月底国际银行业统计数据及全球流动性指标
国际清算银行（BIS）公布2025年9月底国际银行业统计数据及全球流动性指标，主要内容：1、2025年第三季度，全球跨境银行债权增加8,320亿美元，达到45万亿美元。2、跨境银行信贷在2025年第三季度增长7,300亿美元，主要来自对美国借款人的贷款（2,840亿美元）； 非银行金融机构成为全球主要交易对手方，其中美国机构占比显著（1,570亿美元）。3、面向亚洲新兴市场的跨境银行信贷同比下降6%，而面向欧洲、非洲及中东新兴市场与拉丁美洲的信贷则分别增长24%、17%和6%。4、全球流动性指标显示，受美元走弱推动，截至2025年第三季度末美元计价外币信贷同比增长7%。欧元计价外币信贷增长11%，日元计价外币信贷则萎缩4%。
（来源：国际清算银行 网站）
2、国家外汇管理局公布2025年12月中国外汇市场交易概况数据
国家外汇管理局统计数据显示，2025年12月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交28.17万亿元人民币（等值3.99万亿美元）。其中，银行对客户市场成交4.78万亿元人民币（等值0.68万亿美元），银行间市场成交23.39万亿元人民币（等值3.31万亿美元）；即期市场累计成交10.44万亿元人民币（等值1.48万亿美元），衍生品市场累计成交17.73万亿元人民币（等值2.51万亿美元）。2025年1—12月，中国外汇市场累计成交304.57万亿元人民币（等值42.64万亿美元）。
（来源：国家外汇管理局 网站）
3、香港金融管理局公布外汇基金资产负债表摘要及货币发行局帐目
香港金融管理局公布，截至2025年12月31日，外汇基金总资产为41,514亿港元，较2025年11月底增加444亿港元，其中港元资产增加237亿港元，外币资产增加207亿港元。货币发行局帐目显示，2025年12月底的货币基础为20,400亿港元，较2025年11月底增长78亿港元，增幅为0.4%。2025年12月底的支持资产总额增加96亿港元至22,509亿港元，增幅为0.4%。支持比率由2025年11月底的110.29%，上升至2025年12月底的110.34%。
（来源：香港金融管理局 网站）
免责声明：本资讯信息及解读仅作为一般法律信息参考，不代表金茂律师事务所或本所律师对具体法律问题的法律意见或建议。如果您需要针对特定问题的法律咨询和交流，欢迎与本所联系。