汇编作者：金茂律师事务所 韩正 律师 施君 律师 王珊珊 律师 李奕轩 实习生
摘要：金茂律师事务所长年耕耘于跨境金融领域，帮助企业在该领域进行风险防控体系建设以及解决方案设计。我们将持续关注跨境金融领域行业动态、国内外法律法规以及最新监管案例，并进行分享。
目录
一、行业动态
1、“北向互换通”率先开闸 开通首日交易踊跃
2、 国际结算银行创新中心发布了关于离线CBDC使用指南
3、 国家金融监督管理总局正式挂牌
4、 内地与香港“互换通”业务正式上线
5、 欧洲银行管理局发布关于G-SII和O-SII发行的合格负债持有情况的报告
6、 世界银行执董会批准中国贷款项目 支持湖北湖南绿色农业与乡村振兴
7、 香港启动「数码港元」先导计划
二、监管政策
1、 欧洲证券和市场管理局呼吁进行立法修正，以防止不必要的资金成本
2、 欧洲证券和市场管理局将ESEF的IFRS年度修正案推迟到2024年
3、 利用虚拟币进行外汇兑换属于非法买卖外汇行为
4、 英国金融行为监管局谴责灯塔咨询服务有限公司与英国钢铁养老金计划有关的严重失败，并支付了2300万英镑的补救
5、 证监会：境内上市公司境外发行GDR指引！
三、金融数据
1、 阿根廷央行上调基准利率至97%
2、 国际掉期与衍生工具协会保证金调查显示，2022年底衍生品市场参与者收集了1.4万亿美元的保证金
3、 国家外汇管理局公布2023年4月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据
4、 中国人民银行公布2023年4月金融统计数据报告
5、 中资美元债市场跌至五个月低点！
一、行业动态
1、“北向互换通”率先开闸 开通首日交易踊跃
2023年5月15日，银行间市场清算所股份有限公司与中国外汇交易中心、香港场外结算有限公司共同推出“北向互换通”业务。业务上线首日，境内外机构积极参与“北向互换通”业务，累计提交清算162笔，名义本金合计82.59亿元，包括交通银行、汇丰中国、花旗中国、渣打中国、德意志银行等多家中外资银行，以及中金公司、国泰君安证券、东方证券在内的券商，均已顺利完成互换通下的首笔交易。上海清算所顺利组织完成首日清算结算，日间风险监测、业务运行和系统运行正常平稳。“北向互换通”将有利于进一步加强香港与内地金融市场的深度合作，促进两地金融市场健康稳定发展，巩固香港国际金融中心地位，提升上海国际金融中心能级。（来源：上海金融官微 微信公众号）
2、国际结算银行创新中心发布了关于离线CBDC使用指南
国际结算银行（BIS）创新中心出版了一本关于央行数字货币（CBDC）如何离线工作相关关键问题的手册。解决的问题包括安全、隐私、风险、解决方案类型和操作因素。关于实施安全和弹性CBDC系统的实际方面的进一步工作正在进行。作为北极星项目的一部分，国际清算银行创新中心北欧中心今天发布了一本全面的手册，探讨了中央银行数字货币（CBDC）如何用于线下支付的关键方面。离线付款的能力意味着能够在不连接到互联网的情况下使用CBDC，无论是暂时还是由于覆盖范围限制。考虑潜在实施具有离线功能的CBDC的中央银行必须考虑一系列复杂的问题，包括安全、隐私、可能的风险、解决方案类型、其成熟度和适用性以及运营因素。（来源：国际结算银行 网站）
3、国家金融监督管理总局正式挂牌
国家金融监督管理总局正式挂牌，加速形成了金融监管新格局。这是中国金融监管体制改革的重大举措，旨在加强和完善现代金融监管，实现全面监管覆盖。改革方案的实施进展迅速，涉及机构调整和职责划分。通过构建“一行一局一会”的监管格局，所有合法和非法金融行为都将纳入监管范围，实现全面、全流程、全行为的监管体系。新组建的国家金融监督管理总局承担了统一负责除证券业之外的金融业监管的职责，强调强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管。（来源：跨境金融50人论坛 微信公众号）
4、内地与香港“互换通”业务正式上线
2023年5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（互换通）正式上线运行。此举受到人民银行、香港证监会和香港金管局的联合支持。互换通机制使境内外投资者能够通过内地与香港金融市场基础设施机构之间的互联互通，在交易、清算和结算等方面便捷地完成人民币利率互换交易和集中清算，同时确保遵守两地市场法律法规。此外，人民银行还与香港证监会和香港金管局加强监管合作，维护互换通的稳定运行和金融市场稳定。互换通是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的重要举措之一，有助于巩固和提升香港国际金融中心地位，为境外投资者提供更便利的利率风险管理渠道，并推进中国金融市场对外开放进程。接下来，人民银行将与香港证监会、香港金管局和两地金融市场基础设施机构密切合作，根据互换通的运行情况，进一步完善相关制度安排，支持香港国际金融中心的繁荣发展，推动中国金融市场高质量发展和高水平对外开放。（来源：中国人民银行 网站）
5、欧洲银行管理局发布关于G-SII和O-SII发行的合格负债持有情况的报告
根据欧洲银行管理局（EBA）发布的报告，截至2021年12月31日，欧盟银行持有的最系统的欧洲银行发行的自有资金和合格负债（MREL）工具的数量相对较少，因此直接传染风险较小。超过一半的清算银行对全球系统重要性机构（G-SIIs）和其他系统重要性机构（O-SIIs）发行的合格负债的风险敞口低于MREL的最低要求，即2%的风险敞口和总风险敞口金额（TREA）的0.6%。此外，报告还指出，大多数欧盟银行不依赖其他银行来购买其MREL工具。其中有7家银行放置了20%以上的符合条件的银行有限负债，而G-SII和O-SII放置的银行有限负债总额为样本中的3.7%。由于这种有限的暴露，预计可能的直接传染效应是有限的。报告考虑了两种系统性危机情况：（i）评级低于投资级的G-SII和O-SII的失败，以及（ii）样本中最大的发行人的失败。在这两种情况下，通过直接暴露传染不会导致任何持有者的失败，并且没有一家银行会违反支柱2要求（P2R）。然而，报告确实发现了一些风险敞口高于平均水平的异常值，其中25家银行的风险敞口超过其MREL的8%，6家机构的风险敞口超过其MREL的20%。需要指出的是，该报告未记录非系统性银行的发行情况，并且未考虑对资产负债表低于50亿欧元的银行的影响，因此结论有一定的限制。（来源：欧洲银行管理局 网站）
6、世界银行执董会批准中国贷款项目 支持湖北湖南绿色农业与乡村振兴
2023年4月28日，世界银行执董会按简化程序批准了中国利用世界银行贷款中国绿色农业与乡村振兴项目。该项目旨在支持湖北省和湖南省采取环境可持续的农业生产实践和农村基础设施发展实践。项目总金额为44.45亿美元，其中国际复兴开发银行贷款3.45亿美元，包括支持国家乡村振兴局500万美元、支持湖北省1.7亿美元、支持湖南省1.7亿美元，贷款分25年期（含5年宽限期）和24年期（含6年宽限期）两种，均为浮动利差贷款；其余资金由中国政府提供。项目执行期为2023年至2029年。（来源：跨境金融监管研究 微信公众号）
7、香港启动「数码港元」先导计划
香港金融管理局（金管局）5月18日宣布启动「数码港元」先导计划（先导计划）。16间来自金融、支付和科技界的入选公司将于今年内进行首轮试验，深入研究「数码港元」在六个范畴的潜在用例，包括全面支付、可编程支付、离线支付、代币化存款、第三代互联网（Web3）交易结算和代币化资产结算。（来源：国际结算银行网站）
二、监管政策
1、欧洲证券和市场管理局呼吁进行立法修正，以防止不必要的资金成本
欧洲证券和市场管理局（ESMA）向欧盟委员会发表了一份意见，建议澄清UCITS指令和AIFMD中有关“不当成本”概念的立法条款。这一举措是由ESMA 2021年关于成本和费用的共同监督行动的调查结果之一促成的，该调查结果显示，在行业报告的资金“到期”或“不当”成本方面，市场实践各不相同。除了这个问题与投资者保护的高度相关性外，ESMA认为，在这个问题上缺乏监管趋同，为监管套利留下了空间，并有可能阻碍欧盟市场的竞争。此外，它可能导致不同水平的投资者保护，具体取决于基金或基金经理的居住地。ESMA的提案将2020年关于费用监督的监督简报中规定的监管期望作为基础，并将这些期望纳入更明确的法律要求。这将允许NCA在已经部署的监督工作的基础上再接再厉，以确保更高水平的投资者保护。这要归功于UCITS和AIFMD框架中更强大的法律钩。（来源：欧洲证券和市场管理局 网站）
2、欧洲证券和市场管理局将ESEF的IFRS年度修正案推迟到2024年
欧洲证券和市场管理局（ESMA）决定将欧洲单一电子格式（ESEF）监管技术标准的修订推迟到2024年，这是由于2023年国际财务报告准则（IFRS）分类法的有限变化。在2023年，ESMA将监测ESEF要求的实施情况，评估数字报告的改进，并开始制定ESEF的可持续性分类和要求。这个决定也是为了适应IFRS分类法的变化，加强对ESEF实施的监测，以及评估系统更新对报告准备者和软件供应商的影响。尽管有这样的变化，但发行人仍然可以履行其监管义务，标记其2023年的IFRS合并财务报表。（来源：欧洲证券和市场管理局 网站）
3、利用虚拟币进行外汇兑换属于非法买卖外汇行为
近日，一起利用虚拟货币非法买卖外汇的新型犯罪案件宣判，通过电商平台充值、代付等名义，协助换汇客户将外汇兑换成人民币，期间虽然使用了虚拟货币作为媒介，但仍被判定为非法买卖外汇。自2020年起，被告人王某与其同伙以虚拟货币为媒介（在境内搭建所谓“跨境电商网站”），从事非法买卖外汇的违法犯罪活动。经调查，该网站非法经营额达人民币2亿余元，被告人王某提供的银行账户涉案金额达人民币3,000余万元。法院以被告人王某构成非法经营罪判处其有期徒刑3年3个月，并处罚金人民币3万元。（来源：跨境金融研究院 微信公众号）
4、英国金融行为监管局谴责灯塔咨询服务有限公司与英国钢铁养老金计划有关的严重失败，并支付了2300万英镑的补救
英国金融行为监管局（FCA）谴责灯塔咨询服务有限公司（Lighthouse）在2015年4月1日至2019年4月30日期间向希望从固定福利养老金计划中转移的人（包括英国钢铁养老金计划（BSPS）的成员）提供的不恰当建议。在此期间，Lighthouse为1567名客户提供咨询，其中262人是BSPS的成员。（来源：英国金融行为监管局 网站）
5、证监会：境内上市公司境外发行GDR指引！
近日，中国证监会发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第6号：境内上市公司境外发行全球存托凭证指引》。根据规定，境内上市公司在境外首次发行全球存托凭证后需在3个工作日内向中国证监会备案。境内公司需先向境内证券交易所提交基础股份发行注册申请，经审核后报中国证监会注册。境内公司再次境外发行全球存托凭证时，注册程序与首次发行相同，并需备案。持股比例计算中合并全球存托凭证与合格境外投资者、沪深股通比例。已提交发行申请但未获批准的公司需完成基础股份注册和境外发行备案，股东大会审议通过的公司无需重新审议。合理安排提交注册和备案材料的时间是必要的。（来源：跨境金融监管研究 微信公众号）
三、金融数据
1、阿根廷央行上调基准利率至97%
阿根廷中央银行15日宣布加息600个基点，将基准利率由91%上调至97%。这是阿根廷央行今年第4次加息。阿根廷央行当天发表声明说，此次加息的主要原因是阿根廷4月通货膨胀加剧，并表示央行将密切监测物价水平、外汇市场等方面动向，以及时调整货币政策。阿根廷国家统计与人口普查研究所12日发布报告说，阿根廷4月通胀率为8.4%，过去12个月累计通胀率达108.8%，今年以来累计通胀率为32%。面对复杂的通胀形势，阿根廷央行今年3月加息1次、4月加息2次，将基准利率从年初的75%上调至91%。（来源：跨境金融50人论坛 微信公众号）
2、国际掉期与衍生工具协会保证金调查显示，2022年底衍生品市场参与者收集了1.4万亿美元的保证金
国际掉期与衍生工具协会（ISDA）最新的调查显示，到2022年底，32个主要的衍生品市场参与者为其未清算的衍生品敞口收集了1.4万亿美元的初始保证金和变动保证金，这个数字比上一年有所增长。其中，这32个参与者还包括一些在2016年首次受到非清算衍生品监管初始保证金要求的公司。调查还公布了向主要中央交易对手发布的初始保证金数量，总额达到了3,344亿美元，比前一年有所增长。ISDA首席执行官Scott O'Malia表示，随着更多的实体承担保证金义务，这有助于降低交易对手的信用风险，但也可能对流动性产生影响，并需要有效管理大量追加保证金的内部流程。（来源：国际掉期与衍生工具协会 网站）
3、国家外汇管理局公布2023年4月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据
国家外汇管理局统计数据显示，2023年4月，银行结汇12869亿元人民币，售汇12493亿元人民币。2023年1-4月，银行累计结汇50231亿元人民币，累计售汇50910亿元人民币。按美元计值，2023年4月，银行结汇1869亿美元，售汇1815亿美元。2023年1-4月，银行累计结汇7329亿美元，累计售汇7427亿美元。2023年4月，银行代客涉外收入32548亿元人民币，对外付款32645亿元人民币。2023年1-4月，银行代客累计涉外收入134218亿元人民币，累计对外付款131986亿元人民币。按美元计值，2023年4月，银行代客涉外收入4727亿美元，对外付款4741亿美元。2023年1-4月，银行代客累计涉外收入19578亿美元，累计对外付款19249亿美元。（来源：国家外汇管理局 网站）
4、中国人民银行公布2023年4月金融统计数据报告
中国人民银行5月11日公布2023年4月金融统计数据报告，主要内容为：一、广义货币增长12.4%；二、4月份人民币贷款增加7188亿元；三、4月份人民币存款减少4609亿元；四、4月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.69%，质押式债券回购月加权平均利率为1.77%；五、4月份经常项下跨境人民币结算金额为10079亿元，直接投资跨境人民币结算金额为5529亿元（来源：中国人民银行 网站）
5、中资美元债市场跌至五个月低点！
自2023年以来，以地产债为主的中资美元债市场持续处于下跌当中。截至2023年5月9日，彭博中国高收益美元债指数已经下跌至142.5546，创下年内低点。 尽管此前公布的数据显示中国百强房企销售连续几个月上升，但是房地产企业的流动性压力快速积累，近期也不断有负面消息传出。从美元债二级市场上看，近期金地集团、合生创展、新城控股、中骏集团、万达商业、碧桂园、合景泰富、远洋等美元债均录得下跌。在消息面上，近期主要有：1、远洋相关的美元债可能会再次推迟付息；2、市场消息称万达正在与银行设计境内贷款的无本续贷方案；3、佳源国际被香港法院下令清盘；4、合景泰富未按时偿还2.12亿担保债务；5、碧桂园境内成功发行中债增担保中票。（来源：跨境金融监管研究 微信公众号）