作者：金茂律师事务所 韩正 律师 施君 律师 王珊珊 律师助理 沈真理 实习生 赵增瑞 实习生
摘要：金茂律师事务所长年耕耘于跨境金融领域，帮助企业在该领域进行风险防控体系建设以及解决方案设计。我们将持续关注跨境金融领域行业动态、国内外法律法规以及最新监管案例，并进行分享。
目录
一、行业动态
1、 境外新资金来了，A股ETF纳入互联互通机制
2、 首笔境外放款业务落地临港新片区！
3、 首次！交易所债市全面对外开放！
4、 事关人民币，白俄罗斯官宣
5、 上海清算所进一步提速ISIN编码申办业务 便利境外机构投资者投资中国债券市场
6、 中国人民银行参加国际清算银行发起的人民币流动性安排
7、 中新（加坡）两国央行续签双边本币互换协议
二、监管政策
1、 EBA adopts decision on reporting of supervisory data from investment firms’ competent authorities to the EBA EBA通过了关于投资公司主管部门向EBA报告监管数据的决定
2、 ESMA ISSUES A THIRD STATEMENT ON THE IMPLEMENTATION OF LEI REQUIREMENTS FOR THIRD-COUNTRY ISSUERS ESMA 发布关于针对第三国发行人实施 LEI 要求的第三份声明。
3、 ESMA IDENTIFIES DATA REPORTING SERVICES PROVIDERS TO BE SUPERVISED DIRECTLY ESMA 确定将受到直接监管的数据报告服务提供商
4、 国家外汇管理局企业汇率风险管理服务小组发布《企业汇率风险管理指引》
5、 首次！财政部跨境监管处罚
6、 上海金融法院首发《关于金融市场案例测试机制的规定》
7、 严监管：保险偿付能力风险管理评估全国铺开
8、 中国人民银行 香港证券及期货事务监察委员会 香港金融管理局联合公告
三、金融数据
1、 2022年6月份外汇储备规模变动情况
2、 2022年上半年金融统计数据报告
3、 香港金融管理局：2022年5月份货币统计数字
4、 香港最新外汇储备资产数字
一、 行业动态
1、境外新资金来了，A股ETF纳入互联互通机制
资本市场对外开放又一重大举措落地。7月4日起，A股与港股的交易型开放式基金（ETF）正式纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制。首批纳入的标的包括53只沪股通ETF、30只深股通ETF及4只港股通ETF，首日交易平稳有序。 此次ETF开启互联互通，无疑将为境内外投资者提供更多投资机会。华夏基金数量投资部执行经理徐猛认为，ETF互联互通机制尤其将促进境内ETF行业的快速发展。一方面，拓展了配置境内ETF的资金来源，为境内ETF市场提供长期资金。境外很多公募基金利用ETF当流动管理工具，作为境外基金的流动性管理工具，会有巨大的交易型需求。另一方面，将提升境内ETF在国际资本市场的影响力。随着国际投资者参与境内ETF的配置，加上境内市场化机构通过子公司宣传或向境外投资者推荐境内ETF产品，都会促进境外投资者更加了解境内ETF产品。（来源：上海金融官微 微信公众号）
2、首笔境外放款业务落地临港新片区！
近日，农行上海市分行落地首笔临港新片区跨境贸易投资高水平开放外汇管理改革试点境外放款业务，新片区内的非金融企业境外放款规模由原来所有者权益的0.5倍提高到0.8倍。每年能为企业节省超过300万元。（来源： 跨境金融监管 微信公众号）
3、首次！交易所债市全面对外开放！
6月28日，上海证券交易所发布《上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司境外机构投资者债券交易及登记结算业务实施细则》。《细则》规定，获准进入银行间债券市场的境外机构投资者可以作为专业投资者中的机构投资者投资交易所债券市场。境外机构投资者应当委托符合条件的商业银行作为托管人，委托具有交易所会员资格的境内证券公司作为交易参与人参与债券交易，并按照中国结算相关规定开立证券账户，一个证券账户只能指定一家交易参与人。（来源：跨境金融监管 微信公众号）
4、事关人民币，白俄罗斯官宣
白俄罗斯中央银行13日在官网发布消息说，自7月15日起将人民币纳入其货币篮子。白俄罗斯央行说，人民币在其货币篮子中的权重将为10%，俄罗斯卢布权重为50%，美元和欧元权重分别为30%和10%。白央行表示，做出这一决定主要是考虑到2022年该国外汇证券交易所外汇交易额及外贸结构的变化。人民币被纳入其货币篮子后，白俄罗斯卢布兑换人民币、美元、欧元及俄罗斯卢布的官方汇率将根据白俄罗斯外汇证券交易所的交易结果决定。（来源：跨境金融50人论坛 微信公众号）
5、上海清算所进一步提速ISIN编码申办业务 便利境外机构投资者投资中国债券市场
上海清算所近期主动深化与同业机构合作，进一步提速面向发行人的国际证券识别码（International Securities Identification Number, ISIN）申请配发业务办理。ISIN编码是由国际标准化组织（ISO）制定的证券编码标准，是全球通用、用于识别各个国家或地区证券的唯一代码。在证券跨境交易和结算领域，ISIN编码是衡量一个国家或地区金融市场国际化、标准化建设水平的最基础、最核心指标之一。近期，中国债券市场制度型开放向前迈进重要一步。今年5月，人民银行、证监会、外汇局发布联合公告〔2022〕第4号（关于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜），统筹同步推进银行间和交易所债券市场对外开放。在此背景下，上海清算所本次携手中国外汇交易中心、中证信息技术服务有限责任公司等同业机构，进一步提速ISIN编码申请配发业务办理，为境外机构投资者更及时获取债券ISIN编码、更便利投资中国债券市场，提供了优质基础设施供给保障。上海清算所在ISIN编码申请配发业务处理规模、业务办理效率上的同业先进地位将更为突出、更加巩固。2021年10月，上海清算所推出ISIN编码线上申请服务，极大便利了发行人在线申请、查看办理进度及结果。上海清算所表示，下一阶段，将聚焦提升金融基础设施服务质效，为包括金融债券、非金融企业信用债券、同业存单、凭证类信用衍生品、熊猫债、玉兰债等各类债券产品发行人、投资者提供发行认购和投资流通等环节的充分便利，助力我国债券市场高质量发展和高水平双向开放。（来源：跨境金融50人论坛 微信公众号）
6、中国人民银行参加国际清算银行发起的人民币流动性安排
6月25日，中国人民银行与国际清算银行签署了参加人民币流动性安排（RMBLA）的协议。人民币流动性安排是由国际清算银行发起并设计的一项金融制度性安排，旨在通过构建储备资金池，在金融市场波动时为参加该安排的央行提供流动性支持。人民银行积极参与了该安排的设计，其他首批参加方还有印度尼西亚中央银行、马来西亚中央银行、香港金融管理局、新加坡金融管理局和智利中央银行。人民币流动性安排由所有参加方共同出资建立，各方实缴资金不低于150亿元人民币或等值美元。在有流动性需求时，参加方除可提取其出资部分外，也可凭合格抵押品从储备池中借入短期资金。人民银行参加人民币流动性安排有利于加强与国际清算银行的合作，满足国际市场对人民币的合理需求，并为加强区域金融安全网作出积极贡献。（来源：中国人民银行网站）
7、中新（加坡）两国央行续签双边本币互换协议
经国务院批准，近日中国人民银行与新加坡金融管理局续签了双边本币互换协议，互换规模为3000亿元人民币/650亿新加坡元，协议有效期五年。中新（加坡）双边本币互换协议再次续签，有助于进一步深化两国金融合作，促进双边贸易和投资便利化，维护金融市场稳定。（来源：中国人民银行网站）
二、监管政策
1、EBA adopts decision on reporting of supervisory data from investment firms’ competent authorities to the EBA EBA通过了关于投资公司主管部门向EBA报告监管数据的决定
欧洲银行管理局（EBA）通过了一项关于根据《投资公司条例》（IFR）监管投资公司的主管部门如何向欧洲银行管理局传送监管数据的决定。该决定规定了通过欧洲数据中央基础设施（EUCLID）提交数据的范围、时间和方式。预计第一次提交将在2022年12月31日前完成。（来源：欧洲银行管理局网站）
2、ESMA ISSUES A THIRD STATEMENT ON THE IMPLEMENTATION OF LEI REQUIREMENTS FOR THIRD-COUNTRY ISSUERS ESMA发布关于针对第三国发行人实施 LEI 要求的第三份声明。
欧盟证券市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 发布了第三份声明，关于在欧洲证券融资交易条例 (SFTR) 报告制度下对第三国发行人实施全球法人机构识别编码 (LEI) 的要求。ESMA 承认欧盟投资者为第三国发行人的证券订立的证券融资交易 (SFT) 可能存在报告实施问题。特别是，在第三国司法管辖区，LEI 并未在衍生品交易商之外得到广泛授权，因此仍有大量发行人没有 LEI。（来源：欧洲证券和市场管理局网站）
3、ESMA IDENTIFIES DATA REPORTING SERVICES PROVIDERS TO BE SUPERVISED DIRECTLY ESMA确定将受到直接监管的数据报告服务提供商
欧盟证券市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 此前通过了欧盟委员会授权法案（Commission Delegated Act），该法案定义了数据报告服务提供商 (DRSP) 受 ESMA 监管原则的减免标准。目前又确定由其直接监管的 DRSP以及由于与欧盟市场的相关性有限而仍受国家主管当局 (NCA) 监管的实体。（来源：欧洲证券和市场管理局网站）
4、国家外汇管理局企业汇率风险管理服务小组发布《企业汇率风险管理指引》
提升实体经济防范汇率风险的意识和能力，是当前做好“六稳”“六保”特别是稳外贸、保市场主体的重要举措。为帮助企业全面认识、科学管理汇率风险，日前，国家外汇管理局企业汇率风险管理服务小组发布《企业汇率风险管理指引》（以下简称《指引》）。《指引》立足于近年来企业汇率风险管理实践，大量使用优质企业真实案例，贴近企业实际场景，增强可读性，旨在便利企业充分了解汇率避险的积极意义和关键操作。主要包括五大部分：第一部分阐述汇率风险中性的内涵和意义；第二部分介绍企业建立汇率风险管理制度的意义、原则、框架、评价方式等；第三部分介绍人民币外汇衍生产品概念、适用场景和办理流程；第四部分从大型企业（以国有企业为样本）和小微企业等不同市场主体视角，介绍了银行提供汇率风险管理服务的实践；第五部分介绍套期保值会计的概念和核算方法等。（来源：外汇管理局网站）
5、首次！财政部跨境监管处罚
根据财政部与马来西亚证券收督委员会执法合作备忘录及马方协查请求，财政部依法查处会计师事务所及注册会计师参与跨境财务造假案：对马来西亚上市公司蓝宝集团有限公司（Lambo Group Berhad）在华全资子公司福建埃森思索科技发展有限公司及中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所实施监督检查，依法追究责任。本次公开“罚单”，不仅是对违法违规主体的严肃追责，更为重要的是警醒相关企业和中介机构依法合规经营，不要妄图通过跨境经营实现监管套利，逃避法律责任。（来源： 跨境金融监管 微信公众号）
6、上海金融法院首发《关于金融市场案例测试机制的规定》
7月5日，上海金融法院召开新闻发布会，发布《关于金融市场案例测试机制的规定（试行）》（以下简称《规定》）。这是上海金融法院贯彻落实中央支持上海浦东高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区政策要求以及市十二次党代会战略部署、实施最高人民法院相关意见、回应金融改革创新对明确规则的需求，形成与上海浦东金融改革开放相配套的制度体系，为金融创新发展提供司法服务保障的又一创新举措。本次发布会也是上海金融法院“专业化金融审判的创新实践”系列发布会的第三场，“上海法院司法服务保障区域高质量发展系列发布会”第五场。《规定》共五章28条，主要对案例测试机制的定义、功能目的、基本原则、启动程序、审前程序、案例审理及配套机制等作出规定。在程序启动方面，规定了案例测试程序启动的条件和方式。在审前程序方面，规定了案例测试审理前的程序事项。在案例审理方面，规定了案例测试的庭审流程、评议、结果宣告和效力范围。在配套机制方面，规定将充分运用信息化技术提升案例测试的司法科技运用水平；就案例测试中发现的典型问题及时制发司法建议；加强金融司法与金融监管协同共治等。案例测试机制作为金融审判工作机制的创新举措，主要在以下三个方面进行了有益探索：一是区别于民事诉讼制度的司法服务保障新场景。机制立足于我国法院的司法服务保障功能，充分借鉴全球金融司法的最佳实践，参考民事诉讼原理进行测试审理，形成基于合意启动，全面开示证据与资料，优选代理，充分实质答辩，社会各界充分参与等机制特点，稳定金融市场的规则预期。二是契合金融市场监管沙盒治理的回应性司法新尝试。机制在现有法律规则体系中对金融创新可能引发的纠纷提供法律风险压力测试，及时为金融市场主体的创新提供更加明确的规则预期，将风险控制在最小范围，与金融监管沙盒治理的目的理念相一致。三是协同各方实现社会综合治理的纠纷解决新模式。机制充分体现公开透明包容特色，吸纳多方力量推动程序进行。（来源：临港新片区法律服务中心 微信公众号）
7、严监管：保险偿付能力风险管理评估全国铺开
近日，《中国经营报》记者从业内人士处获悉，中国银保监会已向各银保监局、各保险公司下发了《关于开展2022年度保险公司偿付能力风险管理能力监管评估工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》显示，在7～10月，24地银保监局将成立评估小组，计划对70家保险公司开展偿付能力风险管理能力监管评估（以下简称“SARMRA评估”）。业内人士对本报记者表示，SARMRA评估是“中国风险导向的偿付能力体系”（记者注：简称为“偿二代”）第二支柱的重要内容，也是第一支柱计算偿付能力充足率的必备要素，其将保险公司的风险管理能力与资本要求相挂钩：保险公司的风险管理能力越强，资本要求越低；风险管理能力越差，资本要求越高。监管方面曾评价称，SARMRA评估在强化保险公司风险管理主体责任、引导激励保险公司持续提升风险管理能力、推动保险业高质量发展等方面发挥了积极作用。（来源：跨境金融50人论坛 微信公众号）
8、中国人民银行 香港证券及期货事务监察委员会 香港金融管理局联合公告
为促进内地与香港金融衍生品市场共同发展，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局决定同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下统称内地基础设施机构）和香港场外结算有限公司（以下简称香港基础设施机构）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”）。“互换通”指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接，参与两个金融衍生品市场的机制安排。初期先开通“北向通”，即香港及其他国家和地区的境外投资者（以下简称境外投资者）经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。“互换通”是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措，有利于巩固和提升香港国际金融中心地位，保持长期繁荣稳定，有利于稳步推动我国金融衍生品市场对外开放，丰富境外投资者参与渠道。、“互换通”遵守两地市场的相关法律法规。香港与内地金融衍生品市场监管机构将签订监管合作备忘录，建立健全监管合作安排和联络协商机制，维护金融市场稳定和公平交易秩序。“互换通”自本公告发布之日起6个月后正式启动。（来源：中国人民银行网站）
三、金融数据
1、2022年6月份外汇储备规模变动情况
国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，截至2022年6月末，我国外汇储备规模为30713亿美元，较5月末下降565亿美元，降幅为1.81%。2022年6月，我国外汇市场运行平稳，境内外汇供求延续基本平衡。国际金融市场上，受主要国家货币政策、通胀预期、全球经济增长前景等因素影响，美元指数显著上涨，主要国家金融资产价格大幅下跌。外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额减少，与资产价格变化等因素共同作用，当月外汇储备规模下降。当前全球经济增长放缓，通胀居高不下，国际金融市场波动性增大，外部环境更趋复杂严峻。但我国坚持高效统筹疫情防控和经济社会发展，经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模保持总体稳定。（来源：外汇管理局网站）
2、2022年上半年金融统计数据报告
广义货币增长11.4%，狭义货币增长5.8%；上半年人民币贷款增加13.68万亿元，外币贷款减少201亿美元；上半年人民币存款增加18.82万亿元，外币存款减少103亿美元；6月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.56%，质押式债券回购月加权平均利率为1.57%；国家外汇储备余额3.07万亿美元；上半年跨境贸易人民币结算业务发生4.58万亿元，直接投资人民币结算业务发生3.01万亿元。（来源：中国人民银行网站）
3、香港金融管理局：2022年5月份货币统计数字
香港金融管理局6月30日发表的统计数字显示，2022年5月份认可机构的存款总额下跌0.7%。其中港元存款及外币存款受企业资金进出影响，分别下跌0.6%及0.9%。由年初截至5月底计，存款总额没有明显变动，港元存款上升1.0%。香港人民币存款在5月份上升1.0%，于5月底为8,504亿元人民币。跨境贸易结算的人民币汇款总额于5月份为7,773亿元人民币，而4月份为7,425亿元人民币。存款变动受多项因素影响，包括利率走势、市场集资活动等，因此适宜观察较长期趋势，毋须过度解读个别月份的波动。5月份贷款与垫款总额上升0.5%，由年初截至5月底计上升1.0%。其中在香港使用的贷款（包括贸易融资）及香港境外使用的贷款在5月份分别上升0.6%及0.1%。由于港元存款下跌而港元贷款上升，港元贷存比率由4月底的85.6%，上升至5月底的86.5%。5月份港元货币供应量M2及M3同时下跌0.7%。与去年同期比较，港元货币供应量M2没有明显变动，港元货币供应量M3则微跌0.1%。5月份经季节因素调整的港元货币供应量M1下跌2.5%，与去年同期比较下跌0.8%，部分反映投资相关活动。货币供应量总额M2及M3于5月份同时下跌0.7%，与去年同期比较则同时上升1.9%。（来源：香港金融管理局网站）
4、香港最新外汇储备资产数字
香港金融管理局7月7日公布，香港于2022年6月底的官方外汇储备资产为4,473亿美元（2022年5月底为4,650亿美元）。2022年6月及5月底均并无未交收外汇合约。为数4,473亿美元的外汇储备资产总额，相当于香港流通货币约6倍，或港元货币供应M3约43%。（来源：香港金融管理局网站）